Управлять инвестиционным портфелем, задача не из легкий. Недавно мы писали о важности диверсификации рисков и ребалансировки инвестиционного портфеля. Существует еще один пункт, который также необходимо соблюдать – маркет-тайминг. Что это такое? Мы поэтапно расскажем в этой статье.
Определение
Маркет-тайминг – стратегия правильного и удачного выбора времени для покупки какого-либо актива. Разберем на примере.
Начинающий инвестор захотел найти компанию, у которой можно выгодно купить акции. После того, как рынок был досконально изучен, он понимает, что можно приобрести акции одной компании в сфере IT технологий. Инвестор начинает узнавать подробности жизни компании. На просторах сети он читает новость о том, что через месяц планируется полная смена руководящего состава. Однако, новость была найдена на одном из множества различных интернет-СМИ, где редко, но публикуются фейковые новости. Разберем, как могут развиваться события дальше:
- Новость была недостоверной. Никаких внутренних или внешних изменений внутри руководства компании не произошло, поэтому инвестор покупает акции компании примерно по той же стоимости, по которой они продавались.
- Новость оказалась правдой. По истечению заявленного месяца, все внутреннее руководство меняется и приходят новые управляющие. Почему такое произошло? Вероятнее всего, совет не устраивало положение дел у компании, поэтому и было принято данное решение. По мнению совета, новые управляющие в силах изменить показатели компании и это сможет отразиться на росте прибыли. При этом есть нюанс: практически всегда, когда меняется руководство в организациях, стоимость акций этой компании падает. Получается, что вне зависимости от профессиональности нового руководства, еще рано говорить о благополучном развитии компании. Такой исход интересен тем, что у него есть два варианта развития событий дальше.
- Руководство сменилось, стоимость акций падает. После окончания нового квартала, прибыль компании увеличилась на 30%, после публикаций отчетов цена акций увеличивается.
- Руководство сменилось, стоимость акций падает. Однако получилось так, что новые управляющие не оправдали ожидания и прибыль компании снизилась на 15%. После публикации квартальных отчетов, цена акций просаживается еще сильнее.
Из данного примера сделаем вывод: если инвестор купил акции компании при их просадке, можно ожидать два исхода: он заработает, если квартальная прибыль компании увеличится, или понесет убытки, при ее понижении. Считается, что после долгого нисходящего тренда актива, должен пойти рост. Однако никто не застрахован от каких-либо политических событий или мировых финансовых кризисов. И будет хорошо, если у инвестора будут дополнительные деньги, чтобы переждать просадку активов, гораздо хуже приходится тем, кто начинает их продавать, чтобы хоть как-то оставаться на плаву.
Точки входа и выхода
Есть одно важное правило при покупке любого актива, которое нельзя забывать: когда ищется благоприятный момент, кто-то другой хочет получить прибыль от ваших вложенных средств. Когда на рынке сильная волатильность, достаточно проблематично выждать хороший момент, ведь прибыльные и убыточные дни идут друг за другом. А значит, что пока один инвестор получает прибыль от своих активов, второй ее теряет. Таков рыночный процесс. Поэтому, нужно стараться находить благоприятный момент для входа и выхода из сделки, чтобы прибыль была ощутимее, а убытки не так сильно чувствовались.
Зачастую инвесторы, чтобы найти нужный вход на сделку, пользуются инструментами технического анализа, а именно:
- Уровень поддержки. Это ценовой уровень, который находится ниже актуальной цены. Уровнем поддержки он называется потому, что цена уже пыталась пробиться ниже, но на этом уровне часто разворачивалась.
- Уровень сопротивления. Это ценовой уровень, который находится выше актуальной цены. Уровнем сопротивления он называется потому, что цена пыталась подняться выше, но также, доходя до этого уровня, разворачивалась.
Еще благоприятные моменты находятся с помощью линий поддержки и сопротивления. Их можно увидеть на графике как горизонтальные линии с небольшим наклоном. Те люди, кто знает что из себя представляют такие линии и уровни, понимают, что их пробой – это благоприятный момент для открытия или закрытия сделки. Однако и здесь нужно быть осторожным, так как, данный пробой может оказаться ложным, и цена развернется в обратном направлении. Избежать такой исход можно с помощью отслеживания цены на протяжении нескольких дней. Если на графике хорошо наблюдается, что цена актива несколько раз тестировала данный уровень, но не могла пойти дальше, а сейчас произошел пробой, то это означает благоприятный момент. Для большей уверенности в покупке или продаже, можно последить за графиком еще несколько дней.
Кроме технического анализа, нужно использовать еще и фундаментальный. Он также поможет обнаружить благоприятный момент для сделки. Пример фундаментального анализа был описан выше. Необходимо хорошо наблюдать за деятельностью компании: следить за новостями, ознакамливаться с актуальным отчетами, сравнивать цену актива с чистой прибылью компании.
Как правильно определять нужный момент?
Есть несколько пунктов, с помощью которых можно понять благоприятность момента.
- Первое, что необходимо сделать перед определением благоприятного момента, это составить четкий план действий и торговую стратегию. Если будут эти две составляющие, определить нужный момент для инвестиций будет намного легче. Кроме этого, инвестиционный портфель должен быть сбалансированным, чтобы не понести убытки.
- Вести наблюдение за уровнями поддержки и сопротивления, пробоями этих линий.
- Во время сильной волатильности на рынке, стоит воздержаться от открытия сделок. В такие моменты, на графике можно обнаружить много ложных пробоев. Поэтому, есть риск открыть сделку либо по завышенной цене актива, либо понести убытки.
- Как говорилось выше, для определения нужной точки входа, могут помочь технический и фундаментальный анализы. Также актуальное отслеживание новостей об активах выбранной компании.
- Стрессоустойчивость. Немаловажным фактором является умение держать себя в руках, и сохранять спокойствие в период нестабильной ситуации на рынке.
- И конечно хорошим помощником в определение благоприятных моментов будет – опыт. По началу, можно просто следить за графиками интересующего актива, без инвестирования. Делать для себя какие-то выводы. Спустя какое-то время начать пробовать себя в качестве инвестора.
Плюсы и минусы
К основным преимуществам маркет-тайминга можно отнести два фактора:
- В случае, когда инвестор научился определять благоприятные точки входа, любые свободные средства можно будет инвестировать с дальнейшим получением прибыли.
- Отслеживание нужных моментов с помощью уровней поддержки и сопротивления, даст понимание в мире трейдинга в целом.
К недостаткам можно отнести высокий риск, которому сопутствуют два фактора:
- Мировая экономика не застрахована от неожиданных потрясений. К примеру можно взять нынешнюю пандемию или финансовый кризис. Такие моменты могут влиять на финансовые рынки в целом.
- Какой бы опытный не был инвестор, он не в силах на 100% верно предугадать моменты с благоприятными точками входа. Невозможно быть до конца уверенным в их наступлении, по одной простой причине – это рынок. В любом прогнозе всегда будут сомнения.
Заключение
Маркет-тайминг может помочь подобрать правильный момент, для извлечения прибыли из всей операции. В основном, этой теорией пользуются для входа на рынок, чтобы выйти, она не совсем подходит. Если цена на актив падает, тут может быть две причины: инвесторы потеряли интерес к активу или его держатели в панике распродаются. В первом варианте, все зависит от терпения. Ведь рано или поздно, интерес у инвесторов к активу, вернется. Во втором варианте, после панической распродажи нужно подождать, когда ситуация успокоится. После этого, актив начнет откупаться и возвращаться к прежним позициям.