Биржевые фонды (ETF) представляют собой разнообразный и гибкий инвестиционный инструмент, который бывает различных типов. Эти финансовые инструменты предоставляют доступ к различным активам и стратегиям, удовлетворяя широкий спектр предпочтений и целей инвесторов. Инвесторы могут выбирать из целого ряда ETF в зависимости от их предпочтений к риску и индивидуальных финансовых целей.
ETF предлагают варианты снижения рисков, получения дохода, инвестирования в конкретные отрасли, диверсификации и многого другого. Инвесторы могут создать всесторонний индивидуальный портфель, соответствующий их конкретному инвестиционному плану, выбрав подходящий тип ETF.
Что такое ETF?
Инвестиционные инструменты, известные как биржевые фонды, торгуются на фондовых биржах. Они дают инвесторам возможность владеть различными активами, такими как акции, облигации, сырьевые товары или цифровые валюты – и все это в рамках одного фонда. ETF часто содержат комбинацию активов, которая помогает распределить риск по многим инвестиционным категориям.
ETF также обеспечивают ликвидность в дополнение к диверсификации. По рыночным ценам их можно покупать и продавать в любое время в течение торгового дня, предоставляя инвесторам гибкость. Одной из основных характеристик, отличающих ETF от обычных взаимных фондов, является их ликвидность.
Особый подкласс ETF, называемый “crypto ETF”, предлагает доступ к цифровым валютам. Инвесторы могут владеть долями в фонде с многочисленными цифровыми активами, а не покупать отдельные криптовалюты, такие как биткоин. BTC или ETH которые могут помочь снизить риск. Однако нормативная среда для криптовалютных ETF сложна и различается в зависимости от юрисдикции.
Например, Канада заметно опережает события, поскольку она одобрила несколько ETF биткоина и эфира. Кроме того, первые ETF на биткойн-фьючерсы были одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), после нескольких лет напряженного ожидания и многочисленных отказов в подаче заявок на биткойн-ETF.
Как работают ETF?
ETF работают с помощью простого механизма, включающего несколько ключевых этапов.
Создание фонда
Процесс начинается с того, что корпорация, обычно финансовое учреждение или фирма по управлению активами, принимает решение о создании ETF. Как базовые держатели ETF, они собирают корзину активов, которая может состоять из ценных бумаг, таких как акции, облигации, сырьевые товары или другие финансовые инструменты.
Получение одобрения регулирующих органов
Спонсирующая организация должна получить одобрение регулирующих органов от соответствующих органов, таких как SEC в США, прежде чем ETF может быть продан широкой публике. Регулирующие организации следят за тем, чтобы ETF соответствовал всем применимым законам и нормативным актам.
Создание и погашение
Акции ETF выпускаются и погашаются методом, в котором участвуют уполномоченные участники (AP). К ним относятся крупные финансовые учреждения или маркет-мейкеры, которым было предоставлено разрешение на участие в процессе формирования и погашения.
AP собирает необходимые активы (которые часто бывают в натуральной форме) и передает их эмитенту ETF, чтобы создать новые акции ETF. В обмен они получают определенное количество акций ETF. С другой стороны, когда AP хочет выкупить акции ETF, они возвращают акции эмитенту и получают базовые активы.
Торговля на фондовых биржах
Акции ETF торгуются на фондовых биржах, во многом как отдельные акции, после того, как они были сформированы и находятся во владении инвесторов. В обычные торговые часы инвесторы могут покупать и продавать акции ETF по рыночным курсам. Инвесторы извлекают выгоду из ликвидности и гибкости, которые это предлагает.
В конце каждого торгового дня ETF определяют свою чистую стоимость активов. Она рассчитывается путем деления общей стоимости активов фонда на количество акций в обращении. Из-за процессов создания и погашения рыночная цена акций ETF обычно довольно близка к стоимости чистых активов (NAV).
Арбитражный механизм может использоваться для поддержания рыночной цены ETF в соответствии с его NAV в процессе выпуска и погашения акций ETF. Уполномоченные участники могут приобретать или выкупать акции, когда рыночная цена ETF отличается от его NAV, чтобы получать прибыль от расхождений цен и удерживать рыночную цену ETF на уровне его NAV.
Типы ETF
ETF можно разделить на традиционные и криптовалютные ETF. Биржевые фонды, которые предлагают доступ к различным классам активов, таким как акции, облигации и сырьевые товары, называются традиционными или конвенциональными ETF. Эти ETF отслеживают традиционные финансовые продукты и рынки и предлагают доступ к ним в соответствии с традиционной моделью.
С другой стороны, криптовалютные ETF – это относительно новое явление, состоящее из определенной категории биржевых фондов, которые предлагают доступ к цифровым валютам, таким как биткоин или другие криптовалюты. Традиционные ETF более устоявшиеся и предлагают более широкий выбор традиционных классов активов и методов инвестирования.
Заключение
ETF предлагают множество преимуществ. Они снижают риск, позволяя инвесторам распределять свои средства между различными активами, что обеспечивает диверсификацию. Поскольку ETF высоколиквидны, инвесторы могут легко и быстро покупать или продавать акции. Одним из примечательных преимуществ ETF является их прозрачность; они раскрывают свои активы каждый день, что позволяет принимать хорошо обоснованные инвестиционные решения.