Как могла компания стоимостью 32 миллиарда долларов испариться в одночасье? Вот над чем, возможно, ломают голову те, кто следит за внезапным банкротсвом FTX, горячего криптовалютного стартапа, который недавно закрылся.
Потребуется время — и многочисленные федеральные расследования — чтобы полностью понять, что случилось с FTX.
Но вот самое простое объяснение: FTX позволяла людям и компаниям покупать и продавать цифровые валюты, храня депозиты клиентов на миллиарды долларов. Основатель FTX Сэм Банкман-Фрид также создал инвестиционный фонд под названием Alameda Research, который торгует криптовалютами. Предполагалось, что эти предприятия будут вестись раздельно, но в этом году Alameda нуждалась в наличных и, очевидно, воспользовалась депозитами клиентов FTX. Затем, в этом месяце, клиенты FTX забеспокоились о своих вкладах и поспешили снять их, что вызвало массовое волнение и привело FTX к банкротству.
Очевидное смешивание средств между Alameda и FTX является крайне подозрительным и может привести к обвинениям в уголовном мошенничестве и судебным искам. Комиссия по ценным бумагам и биржам и Министерство юстиции ведут расследование. Какие могут быть последствия из-за краха FTX, ведь это больше, чем просто финансовая катастрофа одного человека.
Криптовалюта стала очень популярной во время пандемии. Регулирование еще не догнало его
Криптовалютный хайп начал расти и накладываться друг на друга. Появлялись мем-коины, которые в одночасье выстреливали, невзаимозаменяемые токены, кроссовки, которыми можно было получать криптовалюту и много другое. Все это вместе заставило людей гнаться за спекулятивными инвестициями в течение последних нескольких лет. Однако далеко не все инвесторы понимали какие большие риски данные вложения могут в себе нести.
Если обычный банк терпит крах, то на помощь ему может прийти правительство страны. Такой привилегией криптовалютная индустрия не обладает. Хакерские атаки, взломы кошельков и бирж никто не отменял, украденные средства нельзя вернуть, просто позвонив в службу поддержки. Точно также как обанкротившаяся криптовалютная биржа вряд-ли сможет попросить помощи у государства. Таким образом получается, что у криптовалютных инвесторов мало средств для защиты активов.
За несколько лет многие инвесторы потеряли свои сбережения из-за волатильности рынка или неудачно выбранных крипто проектов. Но FTX и Банкман-Фрид выделяются на фоне других. Он появлялся на обложках журналов, общался с регуляторами, повышал свою значимость в благотворительности и политике и даже спонсировал спортивную арену в Майами. Он сделал сотни инвестиций в более мелкие криптопроекты и агрессивно выручал провалившиеся.
Банкман-Фрид стремился завоевать доверие: инвесторов, журналистов, политиков и благотворительных организаций. Теперь он стал изгоем, и из-за него вся криптоиндустрия оказалась под пристальным вниманием.
Крах FTX связан с более широким отступлением технологической индустрии
FTX рухнула на фоне более широкого спада в технологической отрасли. Акции технологических компаний падают. Финансирование венчурного капитала иссякает. Около 800 технологических компаний уволили в этом году более 120 000 работников, причем сокращения коснулись Meta, Amazon и Twitter.
Тяжелые времена в технологиях можно проследить по процентным ставкам на заемные средства. Более десяти лет ставки были низкими, что побуждало инвесторов гнаться за риском и вкладывать деньги в быстрорастущие технологические компании. Теперь ставки растут, как раз в тот момент, когда рост, вызванный пандемией, в последние два года угасает. Повышение ставок негативно сказалось на оценке технологических компаний и доступе к капиталу — в том числе и тех, кто ориентирован на криптовалюты.
Дальше будет больше
В документах о банкротстве FTX перечислено более 1 миллиона кредиторов. Помимо людей, которые использовали платформу для хранения своих криптовалютных инвестиций, и инвесторов, которые поддерживали компанию напрямую, многочисленные фонды и крипто-стартапы держали там свои активы.
FTX является крупнейшим держателем Solana с 55,8 млн SOL или 10,0% от всего предложения, который может быть ликвидирован в ходе процедуры банкротства. Более подробно от этом можно прочитать здесь.
Инвестиционные менеджеры, которые занимались криптовалютами, «должны задуматься о том, стоит ли им иметь относительно новые, относительно непроверенные, относительно нерегулируемые активы в своих пенсионных планах», — сказала Марсия Вагнер, основатель юридической компании Wagner Law Group, специализирующейся на выплатах работникам. «Есть определенные виды активов, которым, откровенно говоря, не место».
Состояние индустрии криптотрейдинга
Криптовалютный рынок находился в ужасном состоянии еще до краха криптобиржи FTX. После достижения астрономических максимумов в ноябре 2022 года криптовалюты начали падать, и хорошим примером этого является падение биткоина с $69 000 до примерно $18-20 тысяч. Но, несмотря на это, основными пострадавшими от этого обвала были инвесторы, а не трейдеры. Обвал криптовалютного рынка всегда приносит огромную волатильность на рынок, что дает трейдерам возможность получить большую прибыль с небольшим капиталом.
Обвал FTX еще больше усилил эту волатильность, и если смотреть на это с чисто торговой точки зрения, то это можно рассматривать как нечто положительное. Большая волатильность приводит к тому, что цены на токены скачут вверх и вниз в течение дня, и большое количество трейдеров пользуются этим. Используя бесплатные приложения для торговли криптовалютами, такие как Bitcoineer, трейдеры смотрят на рынок и торгуют в соответствии с тенденцией дня. Если трейдеры видят, что все падает, большинство из них используют короткие позиции, в то время как если они видят, что крупные токены показывают подъем, они открывают длинные позиции, чтобы получить прибыль. Поэтому мы можем с уверенностью сказать, что дневные трейдеры — это те, кто больше всего выигрывает от этого обвала FTX.
Заключение
Банкротство некогда одной из самых крупных криптовалютных площадок, на первый взгляд может затронуть только тех, кто работал и торговал на FTX. Однако данный инцидент, коснется всего криптовалютного сообщества. Теперь крипто инвесторы и компании будут наиболее тщательнее выбирать проекты, в которые они готовы инвестировать.